今日头条美团销售(美团发布)

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今日头条美团销售

根据前面各项具体业务的预测,三季度核心本地商业部分营收预计约572亿,同比增速约,新业务营收预计约192亿,同比增速约,整体营收约764亿,同比增速约22%。

三季度核心本地商业经营利润大约102亿,利润率大约;新业务优选亏损略微缩窄,以件单量计算单均UE改善较为明显,整体亏损金额则小幅改善,但总算有一点点改善的苗头。

新业务经营亏损约51亿,亏损率进一步缩窄到,2020年Q4以来首次下降到30%下方,绝大部分亏损由优选带来,买菜小幅亏损,亏损率预计10%左右,其余如单车、充电宝、快驴均已实现盈利,优选以外业务合计亏损不到5亿。

季度经营性现金流预计约95亿。

季度销售成本创历史新高到475亿,但由于营收高速增长,规模杠杆下销售成本小幅下降到左右,毛利率预计创历史记录,营销支出同样创历史记录,因为特价团购、直播等高营销、补贴活动4月中旬开始启动,二季度主要集中在5/6月,而三季度是传统的旺季,三个月都在推进。

研发和行政开支预计环比小幅增长,但规模效应驱动下,营收占比都进一步下降,最终整体经营利润约36亿,经营利润率;经调整EBITA利润62亿,经调整利润率。

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以餐饮业为例,美团通过提供供应链、营销、IT、点单、配送、收银、评价、金融等方式与商家完成深度融合,并且通过“高科技、低毛利”构建了护城河。

这个护城河有多深呢?有两个数字可以参考。2014年,百度宣布向糯米业务增加投入200亿,刚开始确实给美团造成了一些压力,但一年多以后百度停止了对O2O的投入;美团销售副总裁杨俊有一个比喻,“如果美团在一个城市站住了脚跟,那么,对手至少要投入5倍以上的资源,才可能在这个城市站住脚。”(因为英语不太好,没办法看DY的财报去验证这个“5倍”到底是不是真的,有能力的朋友可以帮忙查一下,留言分享给大家,谢谢。)

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传统业务,美团官方称为“核心本地商业”,包括餐饮外卖、美团闪购、到店、酒店及旅游业务。

“三高三低”是以客户为中心的理念。绝大多数消费者喜欢“高品质、低价格”,而美团只是一个中间平台,本身不能单独完成服务,所以为了实现这一点,美团要做到“高效率、低成本”,才能既把客户服务好,又能把市场做大。

怎样才能做到“高效率、低成本”?一方面靠管理,一方面靠员工敬业,一方面靠高科技,也就是“高科技、低毛利”。美团依靠高科技和优秀的管理能力,使自己庞大的组织遍布全国各地,让整个平台发展的很大。

平台足够大,即使毛利很低,本身也有很大的价值。这是所有零售业共同的本质,沃尔玛是这样的,亚马逊也是这样。所以,“高品质、低价格;高效率、低成本;高科技、低毛利”同样也是美团的护城河。

具体来看,外卖、闪购业务,市场上仅剩美团和饿了么双寡头,其余小玩家(肯德基、麦当劳、必胜客等)基本上是自己和自己玩。

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三季度美团闪购继续取得高速增长,预计日单量超过700万单,达到约705万日均值,同比增速约。客单价同比小幅回落至82元左右,货币化率约,远低于外卖的货币化率水平,主要因为闪购订单商家自配送占比高于外卖。

闪购日均单量达到外卖的,GTV达到外卖的,季度营收大约49亿,同比增速约,目前仍处于小幅亏损状态,但广告货币化率已优于外卖,亏损主要来自于品牌营销投入与用户补贴,以提升用户心智,未来盈利潜力料显著优于外卖。

根据以上推测,美团即时零售(即外卖+闪购)日均单量大约6647万单,同比增速约。

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三季度美团优选单量取得了较为明显的增长,增速约23%,但件单价有所下滑,最终GMV增速约13%,营收增速预计比单量增速更快,单均UE模型进一步改善,但离整体盈亏平衡仍然较远。

以GMV衡量,美团优选三季度市占几乎没有变化,若以单量计则提升约个百分点,目前单量市占率约39%。

美团买菜仍然在提升市场份额,四季度预计会在杭州开城,进一步提升华东市场的规模,但受困于经济周期影响,该业务现阶段并没有显著催化因素。

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